老编有曰：2013年国庆长假过后的第一个交易日，民营银行概念股继续受到资本市场的追捧。那些在不同场合表示过申请民营银行意向的上市公司股价一路飘红。此时，距政策闸门开启之日已经过去了三个月。
长期以来，银行特许经营的牌照都对民营资本关闭，如今这道关闭的大门敞开，民营银行概念股在A股市场的大涨，与其说是对民营银行利润的憧憬，倒不如说是对于垄断的金融牌照被打破，金融改革迈入重大一步的拥护和赞许。
“银行冲动” 炙手可热
似乎一夜之间，想办民营银行的企业如雨后春笋般涌现出来：受苏宁银行等民营银行获批消息刺激，一批上市公司对民营银行趋之若鹜。自上个世纪90年代中后期第一家民营银行民生银行诞生后，国内民营银行十多年来实际上已经处于暂停设立阶段，如今，金融改革的呼声日盛，民营银行的开闸显得合情合理、顺理成章。
自从国务院发布“金融国十条”，鼓励民间资本参与创办自担风险的民营银行以后，几个月来，资本市场上不断出现上市公司参与创办民营银行的传闻，民营银行作为一个炒作概念也受到了资金的热炒，一些在传说中染指这个题材的个股出现了强烈的上升行情，粗粗算来，这类公司不下20家。
允许民间资金创办民营银行，是本届政府加大经济体制改革力度的一个重要部署，政策面上希望用民营资本的力量来打破目前国有银行一统天下的体制，将目前虽然充沛却只能停留在房地产、股市等方面的民间资金引导到实体经济领域，成为推动经济结构转型的一种正能量。
尽管政策面上对民营资本创办民营银行已经持鼓励、支持的态度，但金融业目前在我国仍是一个受国家严格管制的行业，因此民间资本建立民营银行，首先要过的一个关口就是需要通过银监会的审核批准。由于银行的特殊性，对于新建银行的审批必定是极为谨慎的，在目前尚处于试验的阶段，不可能对所有提出申请的公司全部满足。因此，目前多家上市公司披上的民营银行题材，更多的只是一种股市炒作，随着热闹过去，留给市场的大多只是一股泡沫。
因此，在目前政策面上支持、鼓励民间资金创办民营银行的背景下，有条件的上市公司将民营银行作为未来的一个业务发展方向，固然可以肯定，但创办民营银行决不是做投机生意，民营银行的“钱景”也并非像目前想象得那样美好。
银行依靠垄断特许金融牌照，坐收巨大的净利差，中国居民储蓄率之高全球领先，这让银行赚钱赚得连自己都不好意思。民营银行的设立，顺应了金融改革的趋势，也顺应了中国经济结构转型和产业升级的需求，更是对民营资本进入垄断行业的有益尝试。
如今的银行业，竞争激烈程度不断加剧，银行坐收万利的时代日渐远去；其次，在利率和汇率市场化的背景下，银行单纯靠净息差过好日子的模式也越来越难以为继，互联网金融的发展也对传统的银行业务构成威胁，即便是财大气粗的国有银行，面对互联网金融时代的来临也感到压力山大。从投资民营银行的角度来说，动辄几个亿甚至十几个亿，这对于上市公司是一笔不小的负担，而且回收成本时间也比较长，有的甚至长达十年左右，而且民营银行如何管理和运营好，也对上市公司提出了极大的挑战。
有曰一：众多上市公司蜂拥而入民营银行，就像前些年众多主营业务为非地产的上市公司看到房地产行业赚钱，纷纷抢滩地产行业一样，如今众多上市公司欲涉足民营银行，银行业务都是这些上市公司此前从未涉足的领域，投资者不仅要弱弱地问一句：你准备好了吗？
民营银行的明天真像投资者憧憬的那么美好吗？也许，投资者更需要的是理性和冷静。
孰大孰小 风险自担
“万事俱备，只欠东风。我认为民营企业和民间资本已经做好准备，只等监管部门的一张牌照。”民进中央经济委员会副主任、温州管理科学研究院院长周德文表示，真正的民营银行必须要以银监会颁发的牌照为准，而不是以工商部门登记注册为准。近期，监管层对民营银行不断释放“积极”信号。随着监管层的密集表态，北京、广东、上海、温州、重庆、江苏、湖北等地的民营企业扎堆宣布要涉足民营银行，争抢首张民营银行牌照。苏宁云商先声夺人，是国内首家宣布申办民营银行的A股上市公司，国内互联网巨头腾讯控股也于近日宣布加入民营银行的队伍。
对于民营企业的跃跃欲试，周德文表示，“全国各地都在宣布申报民营银行，可是我觉得民营银行不会马上遍地开花。首批民营银行可能会有三家，最有可能的地区是温州、北京、上海。先试点，后推广。”
周德文给出的理由是，在全国政治中心北京设立民营银行，有利于释放金融垄断被打破的信号；上海则被打造成国际金融中心，如果金融垄断没有被打破，那么，国际金融中心则成为空谈；温州是中国第一个金融改革试验区，有最多的民营资本和众多民营企业，设立民营银行理所应当。
周小川在署名文章中表示，支持民间资本发起设立民营银行，引导其立足小微金融的市场定位。
对于《办法》已完成报至银监会的消息，记者多次向银监会求证，银监会相关部门表示，尚不便透露。
中央财经大学中国银行业研究中心郭田勇指出，根据《商业银行法》的规定，设立全国性商业银行的注册资本最低限额为20亿元人民币。因此，如果上述《办法》为真，那么，未来的民营银行将定位于社区银行或小微金融机构。
周小川在《求是》刊发的署名文章中表示，支持民间资本发起设立民营银行，引导其立足小微金融的市场定位。这也证实了小微金融机构的市场定位。
此前，国务院参事夏斌在7月23日的“新京报青年经济学人论坛”上曾表示，未来的民营银行要像民生银行那样，是全国性的大银行，否则，类似于村镇银行的规模是没有意义的。
周德文则不这么认为。他表示，中国不缺大银行，民营银行应该是小型的、区域性的、满足民营小微企业融资需求的银行，这才是民营银行设立的目标。“我强烈呼吁政府在设立民营银行时要设置条件，这个条件不是大，而是小。最好在500万元~1亿元的小型银行，这才是中国目前真正需要的。”
周德文说，民营银行应完全由民营资本发起，不应该像村镇银行那样，强调主发起机构必须是银行业金融机构。如果村镇银行将来去掉这一限制，便是真正意义上的民营银行。因此，未来的民营银行设在城市便是社区银行，设在农村便是村镇银行，这是民营银行未来的存在形式。
郭田勇认为，“风险兜底”的要求不能厚此薄彼，银行业的发展不能让某一类资本兜底。
7月5日，《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》发布，提出将尝试由民间资本发起设立风险自担的民营银行等金融机构。自担风险便成了民营银行设立的“紧箍咒”。
前文所述的《办法》中规定，民营银行股东应承诺对银行持续补充资本，在发生流动性风险时进行救助，并应承诺风险兜底。在银行用资本承担风险之后，股东对剩余风险承担连带责任，对存款人进行赔付。
“这是无可奈何的游戏规则，唯有如此才能促成民营银行的诞生。”周德文说，现在允许办民营银行，但是出了问题后却不能像现有的国有商业银行那样，法理上是自担风险，但是事实上却由政府财政兜底，这看起来是不公平，但是没有办法，“因为我们是特殊的体制。”
周德文称，风险自担与风险兜底，都会给民营银行造成巨大的压力。民营银行是完全私有的，需要风险兜底，自负盈亏。因此，要建立存款保险制度，明确存款风险，否则民营银行的风险自担无从谈起。
对于新生的民营银行而言，如何让其“自担风险”甚至“风险兜底”？周小川在文章中表示，将推进存款保险制度建设，为小金融机构创造与大型金融机构公平竞争的环境。
有分析人士认为，除了应尽快推出存款保险制度之外，还应进一步放开存款上限，进行利率市场化改革。同时，要有序推进准入、监管和退出。这些要在细则中具体体现，比如银行破产制度、风险控制等因素。这样，把允许民间资本入股金融机构落到实处才会没有后顾之忧。
有曰二：对于未来新生的民营银行来说，其面临的风险不容忽视。“金融国十条”对民营银行有一个明确的定义，必须自担风险。民营银行不像国有银行，有国有资本做其坚强后盾，它一经面世就将面临激烈的市场竞争，而其最强大的竞争对手是已经完成市场布局、实力强大的国有银行。民营银行能够与其博弈的最有效手段只能是高息揽储和放贷，但这实际上也给民营银行自身带来了巨大的风险。民营银行的业务发展基本局限在中小微企业，这些企业对银行资金的依赖较强，有利于其开展业务，但它们的经营风险也很高，一旦发生“跑路”事件，受到冲击的首先就是实力薄弱的民营银行。而由于民营银行的自担风险性质，它们也很难通过国家支持来化解这种风险。C（本刊综合）
